**TI82** TxtView file generated by CalcText - Kouri> / Treso1/ - ÿTreso1//I.FNTA --1)definition Il resulte des produits encaissés et des charges décaussées au cours de l'exercice du fait des opérations d'activité. Activité : On retrouve tous les flux d'activité dans le compte de résultat. Il s'agit de tous les flux décaissables et encaissables sauf 775 --2)blabla A partir de la CAF, car la CAF est le potentiel de tresorerie généré au cours d'un exercice par l'activité. Il faut apporter certaines corections pour passer d'une tréso potentielle à une treso réelle. Il faut neutraliser les variations de stocks Achats décaissés = achats décaissables - VDettes fr Ventes encaissés = ventes encaissables - VCreances clients. --3)calcul FNTA = CAF - VBRFactivité Si FNTA > 0 alros l'activité génere de la tresorerie et l'entreprise peut autofinancer ses investissements, verser des dividendes et rembourser ses emprunts. Si FNTA < 0, l'activité consomme de la treso et depend des ressources externes pour vivre. //II.FTE --1)definition Il resulte des produits encaissés et des charges décaissées au cours de l'exercice du fait des opérations d'exploitation. --2)calcul FTE = EBE - VBFRE FTE = ESO - (Vcreances d'expl - Vdettes expl) L'ESO est l'excedent sur operations ; il represente l'EBE hors variations de stocks. intéret : on n'attend pas l'inventaire pour le calculer. --3)blabla ETE En conclusion, si l'ETE<0, l'exploitation consomme de la treso, ce qui est très inquietant. L'ETE nous renseigne sur deux points : _défaillance de l'entreprise En cas de mévente, dans le calcul de l'EBE, la prod stockée se substitue à la prod vendue. Ce solde n'alerte pas assez tot sur les difficultés de l'entreprises. L'ETE (excédent d'exploitation) par contre est plus parlant. _l'effet de ciseaux Une augmentation du CA n'ameliore pas toujours la treso. Certes la croissance du CA dait croitre l'EBE, mais elle induit aussi une augmentation du BREF. Si cette derniere est superieur a l'augmentation de l'EBE, on peut voir apparaitre un effet de ciseaux. //III.FNTOIF --1) investissement -(acquisition d'immo-Vdettes/immo) +cession d'immo (775) -Vcreance sur cession d'immo +reduction immo fi --2) financement -remb dettes +nvx emprunt +augmentation k (numeraire) +subvention It -divid -VBFRfinancement (4562) --3)blabla Le regroupement des deux correspond donc aux ressouces durables sauf la CAF moins les emplois durables moins la variation de BFR lié aux operations d'invest et de fin FNTOIF = VFRNG - CAF - VBFRit+fin FNTA+FNTOIF=CAF-(VBFRactivite+VBFRit+fin) =VFRNG-VBFR=VTÿÌ