**TI82** TxtView file generated by CalcText - KouriO@DefOpti@>ÿDefopti//I.diag fi --1)def realiser un diag fi consiste a analyser les points forts et les faiblesses d'une entreprise d'un point de vue financier et ses potentialites. Les axes principaux sont l'activité, la profitabilité, la rentabilite, la liquidite l'equilibre financier et le risque. --2)sig pcg vente mchds - ct HA mchdses vendues = marge co marge co + production - conso tier = VA +subv expl-impot taxes,chg perso = EBE +reprises sur provision, transfert de chg et 75 sauf 755 -65 sauf 655 et dotations au am et prov = resultat d'expl +res financier = res courant avant impot +res excep - IS et participation = resultat de l'exercice --3)ratios activité : Ils ont pour but de quantifier la croissance de l'entreprise CAn-CAn-1/CAn-1 x 100 profitabilité : Ils mettent en relation un resultat, une marge et un niveau d'activité cohérent avec le resultat choisit. soit Mrg co/vente mch x100 soit VA/CA x100 rentabilité : Elle met en rapport un res et les moyens mis en oeuvre pour l'obtenir. renta fi : RNC/KxP Renta eco : res expl / K+D --4)CAF c'est la ressource dégagée au cours de l'ex par l'ensemble des operations de gestion. C'est une ressource interne qui correspond a un potentiel de treso car elle ne comprend que des flux de fonds dettes fi / CAF = capacité de remb //II.analyse ressource durable --1)structure financiere Il s'agit de la proportion de kxP et de dettes fi dans la masse des RS --2)Solvabilité Pouvoir faire face a toutes ses dettes grace a l'ensemble de l'actif --3)liquidité une entreprise es dites liquide quand elle peut faire face a ses echeances courtes avec son actif disponible. --4)rating la notation consiste a attribuer une nte a une emission de titres de creance ou bien a une structure. Elle donne des indications sur la santé financiere et sur la capacite de remboursement de l'emetteur : on parle de qualité de la signature. 3 connues : Moody's, standard ans Poor's et Fitch rating. Les investisseurs exigent des infos precises prealablement a leur invest. La note est un indicateur de risque pris. Pour les emeteurs, c'est un gage de qualité de leur emission. La note facilite l'acces au marche. --5)credit scoring Cette technique d'analyse est destinée a diagnostiquer preventivement les difficultes des entreprises. L'idee de base est de determiner, a partir des comptes des ste, des ratios qui, combines dans une fonction vont donner une probabilite de defaillance de l'entreprise. En effet, les ratios sont agreges dans une fonction appelee Z ou fonction score, qui permet de donner pour chaque entreprise une note. Cette methode repose sur une serie de ratios, affectes de coef de ponderation et, sur l'observation de series statistiques elaborées a partir d'echantillons representatifs d'entreprises. //III.treso --1)fd et tresorerie A.Les flux de fonds du tableau de financement. Ils correspondent aux pdts encaissables et aux charges décaissables. En effet les flux de fonds traduisent les emplois et ressources de la periode et correspondent aux recettes et aux dépenses réalisées ou qui seront réalisées quand les délais de règlement seront écoulés. B.passage des flux de fonds aux flux de treso. Pour obtenir un flu de treso en partant d'un flux de fonds, il faut retrancher la variation du poste de BFR ad hoc. Celon normes internationales (FASB et IASB) : _La treso est un concept plus accessible que le FRNG. _Elle permet un jugement immédiat sur la liquidité et la solvabilité. Il n'est en effet pas necessaire d'attendre l'inventaire. _Elle represente le resultat des choix strategiques de l'entreprise et traduit son potentiel. _Elle permet les comparaisons dans le temps et inter entreprises. En effet sa variation n'est ni influencée par les variations omptables ni par les variations de stock. --2)Diff opt1 et 2 flux d'exploitation. //IV.fin court terme --1)effets de commerce Lettre de change : le tireur (fr) donne l'ordre au tiré de payer a l'écheance une somme determiné a un beneficiaire. billet a ordre : Le souscripteur s'engage a payer a l'echeance une some determinée a un tiers. --2)cession en pleine propriété L'entreprise cede a la bq la propriété de ses creances commerciales au moyen d'un bordereau de cession de creances. En echange la bq accorde a l'entreprise une avance de fd, sous forme d'un escompte. Le beneficiaire du credit doit continuer a suivre le recouvrement des creances cédées. Au moment du versement des fds, la bq retient une garantie. --3)CMCC On regroupe plusieurs creances sur un BAO souscrit a sa bq. La bs va alors escompter le billet et versera a l'entreprise le montant des factures apres deduction des interets, de la com et de la TVA sur com. --4)affacturage Les creances sont cédées a un factor qui se charge d'en assurer le recouvrement et en garantit la bonne fin. La rémuneration du factor prend deux formes (com d'affacturage et com de financement : interet) interet triple : source de financement, + de suivit des clients et plus de risque d'impayé. //V.Risque change --1)position position longue : la quantité de devises a livrer < quantité a recevoir --2)couverture Le change a terme Il consiste a fixer le cours de la devise definitivement. On ne pourra pas profiter d'une évolution favorable du taux de change. La Coface (compagnie fr d'assurance par le commerce exterieur) Elle permet de fixer elle aussi definitivement le cours d'une devise contre le versement d'une prime ; cette derniere est acquise quel que soit le résultat. L'entreprise achetera ou vendra en pratique ses devises sur le spot et en cas de perte, elle sera indemnisée par la Coface. En cas de gains, elle devra reverser a la coface. --3) les opt de change Une option donne a son proprio, contre le versement d'une prime, le droit d'acheter (call) ou de vendre (put) un sous jacent a un prix fixé au départ (prix d'exercice)ÿÚ0