**TI82** TxtView file generated by CalcText - Kouri° ¡RISKRENT¡ŸÿRISKRENT//I.risque et renta --1)rentabilité c1-c0/c0=rte attendu --2)risque marche On l'appelle risque non diversifiable ou systematique. Ce risque est lié au marché. En effet toute action est influence par les tendances generales du marche, lui-meme influence par la conjoncture eco, les changement poliques, les risques de conflits... --3)risque specifique Les variation d'un titre sont egalement liees a des evenement qui ne concerne que l'entreprise. --4)calculs B : Il s'agit de determiner la relation lineaire entre la rentab d'un titre C (Rx) et celle du marche (Rm). Rx=Bx x Rm+a 2titres p1 et p2 esperance de rentab E(R1) risque Or1 risque systematique B E(Rp)=p1xE(r1)+p2xE(r2) Orp=V(p1²VAR(r1)+p2²VAR(r2) Brp=p1B1+P2B2 //II.MEDAF --1)def Ce modele permet d'evaluer e px du risque. Seul le risque systematique doit etre remunere, etant donne que l'autre composante du risque peut etre eliminee par diversification. La rentabilite d'un placement doit donc etre egale a celle d'un placement sans risque+prime de risque. --2)hypothese _Le marche est efficient (agents rationnels, ils disposent de toute information existante, ils agissent independament) _il n'y a ni imposition, ni frais _tx pret=tx emprunt _il existe un actif sans risque --3)actif sans risque l'actif sans risque rf est un actif fictif dont les carac sont : -E(rf)=rf -Orf=0 -Brf=0 E(rp)=rf + Bp(E(Rm)+rf)ÿÁç